科技股波动暂时平息，本周初市场情绪趋于稳定。投资者普遍采取观望态度，等待Alphabet等AI巨头的财报指引。
周一美股开盘时，纳指上涨0.85%，道指上涨0.3%，标普500指数上涨0.5%。费城半导体指数上涨2.5%，存储芯片股表现亮眼，闪迪涨约5%，SK海力士涨约4%，美光科技涨约4%。AMD上涨约3%，有报道称微软将部署AMD Helios机架级解决方案。中概股多数上涨，哔哩哔哩涨约3%，百度涨约3%，阿里巴巴涨约4%。
地缘政治方面，伊朗高级官员表示，调解方已向伊方提出旨在缓和当前局势的提议，建议实施为期10天的停火，以寻求恢复执行伊美上个月达成的谅解备忘录。油价随后转跌，布伦特原油跌至每桶87.6美元，此前一度突破90美元。美国10年期国债期货下跌，澳大利亚和新西兰债券也因担忧油价上涨可能加剧通胀而走低。
KBC Securities全球股票主管Andrea Gabellone认为，尽管芯片制造商出现大幅回调，但投资者尚未大量逢低买入，因为7月通常是市场动能不利的月份。
随着大型科技公司财报季开始，市场情绪有所回暖。Alphabet将于周三发布第二季度业绩。作为标普500指数的重要引擎，芯片制造商已经进入熊市，主要原因是市场对Alphabet等企业能否持续支持全球大规模AI基础设施建设存在担忧。超大规模数据中心运营商的财报变得尤为重要。
中东外交努力出现曙光，油价回吐涨幅。布伦特原油一度冲破90美元关口，但随后回落至87.86美元/桶。中东外交斡旋迹象打压了地缘溢价，油价回吐日内全部涨幅。美伊冲突的升级曾令市场对全球能源供应链感到担忧，布伦特原油与WTI之间的价差扩大，反映出市场对战事进一步干扰全球供应的忧虑。
油价上涨对通胀叙事构成挑战。上周数据显示，美国6月消费者价格六年来首次下降，核心通胀指标基本持平，市场对美联储加息的预期一度降温。然而，随着油价重回90美元上方，美国全国普通汽油均价即将重新突破每加仑4美元，柴油价格已超过每加仑5美元并继续攀升。Pepperstone Group策略师Dilin Wu表示，油价每超过90美元一美元，都会在美联储工作最有望变得轻松的时刻使其更加艰难。
油价飙升正在改变市场对美联储货币政策路径的判断。美联储主席Kevin Warsh表示近期价格风险已有所下降，并重申将通胀压回2%目标的决心。然而，随着停火框架形同虚设、油价急涨，市场正被迫重新定价。瑞穗银行亚洲（除日本外）宏观研究主管Vishnu Varathan指出，远期市场目前预计到2027年第一季度将有约两次加息。Saxo Markets首席投资策略师Charu Chanana表示，亚洲市场依然脆弱，油价走高重燃通胀风险，推升债券收益率，并收紧了能源进口型经济体的金融条件。
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